Banken und Finanzierung
Für das Risikokomitee, das wissen muss, was der Anlagenpark wert ist, bevor es ihn als Sicherheit akzeptiert. Doppelter Wert (Markt und geordnete Liquidation), bereit zur Freigabe.
Bevor Ihr Risikokomitee einen Anlagenpark als Sicherheit akzeptiert, muss es wissen, was er wirklich wert ist — nicht, was in der Bilanz steht. Genau diese Zahl liefern wir.
Transaktionen des Asset-Based Lending (ABL) und Sale & Leaseback gründen auf dem realen Wert der Sicherheit — nicht auf dem Buchwert. Die Differenz zwischen beiden kann erheblich sein: in den Büchern zu 100 % abgeschriebene Anlagen können einen erheblichen Marktwert behalten, und neuere Maschinen können eine beschleunigte technische Obsoleszenz erlitten haben. Die unabhängige Bewertung schließt diese Lücke.
Für Ihr Risikokomitee erstellen wir Gutachten mit genau der doppelten Berechnung, die es zur Freigabe der Transaktion benötigt: Fair Market Value (FMV) für die Darlehenshöhe und Orderly Liquidation Value (OLV) für das Verwertungsszenario. Alles nach den Standards des RICS Red Book, mit vollständiger methodischer Nachvollziehbarkeit und qualifizierter digitaler Signatur — das Format, das das spanische Firmenbanking direkt akzeptiert, ohne zusätzliche Unterlagen.
Wir arbeiten mit Banken und Leasinggesellschaften bei strukturierter Finanzierung, mit Finanzabteilungen bei Sale-&-Leaseback-Transaktionen über Logistikhallen oder Produktionslinien und mit alternativen Kreditfonds bei besicherten Transaktionen. Wir bieten regelmäßige Aktualisierungen des Sicherheitenwerts, um die LTV-Quoten ohne vollständige Neubewertungen aktuell zu halten.
Verwandte Fälle Private Equity und M&ARestrukturierung und Insolvenz
Wie eine ABL-Finanzierung oder ein Sale & Leaseback strukturiert wird
Die Transaktion wird in fünf Phasen aufgebaut. Capital Appraisal wirkt in den Phasen 2, 3 und 5 mit — die Bank oder der industrielle Immobilieninvestor führt den Rest. Der übliche Zeitplan reicht je nach Volumen der Sicherheit von 4 bis 10 Wochen.
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Vorläufiges Term Sheet
Das Risikokomitee der Bank legt einen indikativen LTV auf Basis des Buchwerts des Kunden fest. Üblicherweise 50-70 % auf abgeschriebene Anlagen. Diese Zahl ist vorläufig und steht unter dem Vorbehalt der externen Bewertung.
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Unabhängige Bewertung der Sicherheit
Vor-Ort-Inspektion von Maschinen, Fahrzeugen und Hallen, strukturierte technische Erfassung mit der Gutachter-App, Modellierung nach RICS Red Book. Liefergegenstand: ein Gutachten mit nach Anlage getrenntem FMV und OLV, ein fotografisches technisches Datenblatt und methodische Nachvollziehbarkeit. Frist: 5-15 Tage je nach Volumen.
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Festlegung des endgültigen LTV und Genehmigung
Das Risikokomitee erhält das RICS-Gutachten und legt den endgültigen LTV fest. Die meisten spanischen Firmenbanken wenden 50-65 % auf den OLV und 65-75 % auf den FMV an. Einige alternative Kreditfonds können bei sehr liquiden Sicherheiten (Standardfuhrparks, CNC-Maschinen) bis zu 80 % des OLV gehen.
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Unterzeichnung, Eintragung und Inanspruchnahme
Bei ABL: ein Finanzierungsvertrag mit Verpfändung der Sicherheit, gegebenenfalls Eintragung im RBM (Register für bewegliche Sachen), Inanspruchnahme des Darlehens. Bei SLB: ein Kaufvertrag über die Industrieimmobilie + ein langfristiger Mietvertrag (typischerweise 10-15 Jahre mit Verlängerungsoptionen), Eintragung im Grundbuch.
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Regelmäßige Aktualisierungen des Sicherheitenwerts
Der LTV wird über die gesamte Laufzeit des Darlehens aktuell gehalten. Halbjährliche Desktop-Überprüfungen (ohne erneute Inspektion, auf Basis von Sekundärmarktdaten über Asset Studio) passen den Sicherheitenwert an und halten die Quoten innerhalb des vereinbarten Covenants.
Orientierungswerte für den spanischen Markt
Typische Spannen, die bei industriellen ABL- und SLB-Transaktionen in Spanien beobachtet wurden (2022-2025). Jede Transaktion wird auf ihr spezifisches Risikoprofil kalibriert.
Auf ABL- und SLB-Transaktionen anwendbare Vorschriften
Drei anonymisierte Szenarien
Reale Fälle abgeschlossener Transaktionen (aggregierte/anonymisierte Daten — die Kennzahl, die Frist und der Zweck sind im Rahmen einer Prüfung nachweisbar; die Identität des Kunden ist durch ein NDA geschützt).
| Art der Transaktion | Branche | Sicherheit | LTV | Lieferfrist | Ergebnis |
|---|---|---|---|---|---|
| ABL · besicherte Refinanzierung | Metallverarbeitung | 42 Mio. € | 62 % | 12 T | Genehmigung des Komitees 2 Wochen nach dem Gutachten |
| SLB · Logistikhalle | Lebensmittel und Getränke | 18 Mio. € | 78 % | 8 T | Abschluss in 6 Wochen · 12-jähriger Mietvertrag |
| ABL · Werksmaschinen | Pharma | 11 Mio. € | 55 % | 5 T | Dringend · Unterzeichnung 10 Tage nach dem Auftrag |
Zahlen gerundet. Lieferfrist = unterzeichnetes Gutachten ab Inspektion. Der endgültige LTV wird vom Risikokomitee der Bank auf Basis des Gutachtens festgelegt.
Zentrale Vorteile
- Präzise Berechnung der Sicherheit zur Festlegung des LTV (Loan-to-Value · Verhältnis von Darlehen zu Wert)
- Dokumentation, die das Risikokomitee der Bank ohne weitere Informationsanforderungen akzeptiert
- Doppelter Wert im Gutachten: Marktwert (FMV) für das Darlehen und geordneter Liquidationswert (OLV) für das Verwertungsszenario
- Regelmäßige Aktualisierung des Sicherheitenwerts über die gesamte Laufzeit des Darlehens
- Zügiger Zeitplan der Finanzierungszusage — die meisten Transaktionen schließen in 4-10 Wochen ab
Für wen es bestimmt ist
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