Banque et financement
Pour le comité des risques qui doit savoir combien vaut le parc industriel avant de l'accepter en garantie. Double chiffre (marché et liquidation ordonnée), prêt à approuver l'opération.
Vous siégez au comité des risques d'une banque ou d'une société de crédit-bail et vous devez accepter — ou non — un parc industriel en garantie. La question n'est pas combien il vaut sur le papier, mais combien vous récupéreriez réellement s'il fallait l'exécuter.
Les opérations d'Asset-Based Lending (ABL) et de Sale & Leaseback reposent sur la valeur réelle de la garantie — non sur la valeur comptable. L'écart entre les deux peut être considérable : un équipement entièrement amorti dans les livres peut conserver une valeur de marché significative, et des machines récentes peuvent avoir subi une obsolescence technique accélérée. C'est précisément cet écart qui détermine votre LTV — et votre exposition en cas de défaut.
Capital Appraisal vous remet le double chiffre dont votre comité a besoin pour approuver : Fair Market Value (FMV) pour fixer le montant du prêt et Orderly Liquidation Value (OLV) pour modéliser le scénario de récupération. Le tout selon les standards RICS Red Book, avec une traçabilité méthodologique complète et une signature numérique qualifiée — le format que la banque d'entreprise espagnole accepte directement, sans demander d'informations supplémentaires.
Nous travaillons avec les banques et les sociétés de crédit-bail sur le financement structuré, avec les directions financières sur les opérations de Sale & Leaseback portant sur des entrepôts logistiques ou des lignes de production, et avec les fonds de crédit alternatif sur les opérations garanties. Nous fournissons des mises à jour périodiques de la valeur de la garantie afin de maintenir les ratios LTV à jour sans nécessiter de réévaluations complètes.
Profils connexes Private Equity et M&ARestructuration et procédures collectives
Comment s'articule un financement ABL ou un Sale & Leaseback
L'opération se construit en cinq phases. Capital Appraisal intervient dans les phases 2, 3 et 5 — la banque ou l'investisseur en immobilier industriel pilote le reste. Le calendrier habituel s'étend de 4 à 10 semaines selon le volume de la garantie.
-
Term sheet préliminaire
Le comité des risques de la banque définit un LTV indicatif sur la base de la valeur comptable du client. Généralement 50-70 % sur des actifs amortis. Ce chiffre est provisoire et conditionné à l'évaluation externe.
-
Évaluation indépendante de la garantie
Inspection sur site des machines, véhicules et entrepôts, relevé technique structuré avec App Valoradores, modélisation selon RICS Red Book. Livrable : un rapport avec FMV et OLV séparés par actif, un dossier technique photographique et la traçabilité méthodologique. Délai : 5-15 jours selon le volume.
-
Fixation du LTV définitif et approbation
Le comité des risques reçoit le rapport RICS et fixe le LTV final. La plupart des banques d'entreprise espagnoles appliquent 50-65 % sur l'OLV et 65-75 % sur la FMV. Certains fonds de crédit alternatif peuvent aller jusqu'à 80 % de l'OLV sur des garanties très liquides (flottes standard, machines CNC).
-
Signature, inscription et tirage
Pour l'ABL : un contrat de financement avec nantissement de la garantie, inscription au RBM (registre des biens meubles) le cas échéant, tirage du prêt. Pour le SLB : un contrat de vente du bien industriel + un contrat de location de longue durée (généralement 10-15 ans avec options de renouvellement), inscription au registre foncier.
-
Mises à jour périodiques de la valeur de la garantie
Le LTV est maintenu à jour pendant toute la durée du prêt. Des revues semestrielles sur dossier (sans nouvelle inspection, fondées sur les données du marché secondaire via Asset Studio) ajustent la valeur de la garantie et maintiennent les ratios dans le covenant convenu.
Chiffres indicatifs pour le marché espagnol
Fourchettes types observées dans les opérations industrielles d'ABL et de SLB en Espagne (2022-2025). Chaque opération est calibrée selon son profil de risque spécifique.
Réglementation applicable aux opérations ABL et SLB
Trois scénarios anonymisés
Cas réels d'opérations réalisées (données agrégées/anonymisées — le chiffre, le délai et la finalité sont vérifiables en audit ; l'identité du client est protégée par un accord de confidentialité).
| Type d'opération | Secteur | Garantie | LTV | Délai de livraison | Résultat |
|---|---|---|---|---|---|
| ABL · refinancement garanti | Métallurgie | 42 M€ | 62 % | 12 j | Approbation du comité 2 semaines après le rapport |
| SLB · entrepôt logistique | Agroalimentaire | 18 M€ | 78 % | 8 j | Conclu en 6 semaines · location de 12 ans |
| ABL · machines d'usine | Pharmacie | 11 M€ | 55 % | 5 j | Urgent · signé 10 jours après la mission |
Chiffres arrondis. Délai de livraison = rapport signé à compter de l'inspection. Le LTV final est fixé par le comité des risques de la banque sur la base du rapport.
Bénéfices clés
- Calcul précis du collatéral pour fixer le LTV (loan-to-value · ratio prêt sur valeur)
- Documentation que le comité des risques de la banque accepte sans demander d'informations supplémentaires
- Double chiffre dans le rapport : valeur de marché (FMV) pour le prêt et valeur de liquidation ordonnée (OLV) pour le scénario de récupération
- Mise à jour périodique de la valeur de garantie pendant toute la durée du prêt
- Rapidité du calendrier d'approbation financière — la plupart des opérations se concluent en 4-10 semaines
À qui cela s'adresse
Besoin de connaître la valeur réelle de vos actifs ?
Demandez votre évaluation. Premier contact, périmètre et honoraires sans engagement, sous le standard RICS Red Book.
Sans engagement · Cabinet réglementé par RICS · Couverture européenne