¿En qué consiste una due diligence técnica de activos industriales?

Auditoría técnica exhaustiva previa a una operación corporativa (M&A, compra, fusión). Revisamos estado físico, valor justo de mercado, obsolescencia tecnológica, contingencias operativas y cumplimiento normativo de los activos productivos del objetivo.

¿Cuánto tiempo requiere una due diligence?

Entre 2 y 6 semanas según alcance: un site único puede completarse en 10-15 días, una cartera multinacional requiere de un mes en adelante. Trabajamos en equipo con las due diligences financiera y legal para acompasar hallazgos.

¿Qué recibe el comprador al final del proceso?

Un dossier con inventario detallado valorado, red flags identificadas (activos obsoletos, inversiones diferidas, riesgos normativos), rangos de valor de mercado y recomendaciones sobre ajustes de precio en la negociación.

¿Qué nivel de confidencialidad aplica?

Todas nuestras intervenciones están sujetas a NDA recíproco. Equipo dedicado, data room restringido y protocolos internos estrictos de tratamiento de información sensible.

¿La DD industrial sirve para el PPA post-cierre?

Sí. La DD pre-firma identifica el inventario y aporta valores indicativos. Tras el cierre, se realiza el Purchase Price Allocation (PPA) bajo NIIF 3 con fair value definitivo activo por activo, defendible ante Big Four. Habitualmente reutilizamos la captura técnica de la DD para acelerar el PPA — el cliente paga una sola inspección de planta para ambas fases.

¿Cómo se integra con la DD financiera y legal?

Nuestra DD técnica se acompasa al calendario que marque el lead transactional (banca de inversión, M&A boutique o asesor del cliente). Compartimos data room con los equipos de financiera (PwC, KPMG, EY, Deloitte) y legal (los gabinetes habituales del cliente). El hallazgo técnico se convierte en argumento cuantitativo de negociación del precio.

¿Cubrís operaciones distressed o concursales?

Sí. En situaciones especiales (target en pre-concurso, salida del fondo de situaciones distressed o administración concursal) trabajamos calculando OLV y FLV, identificando lotes vendibles y proponiendo estrategia de realización. Coordinamos con el administrador concursal y la masa de acreedores cuando aplica.

Due Diligence Industrial — Capital Appraisal

¿Qué es?

¿Qué es la Due Diligence industrial?

La Due Diligence industrial cierra el gap entre lo que dicen los estados financieros y lo que hay realmente en planta — antes de firmar el SPA.

En toda transacción de M&A, refinanciación o situación especial, el balance describe los activos al coste de adquisición depreciado. Eso no refleja el estado técnico real, la obsolescencia funcional ni el CAPEX necesario para mantener el parque productivo operativo en los próximos cinco años. Nuestra DD industrial pone cifras y evidencias técnicas sobre esa diferencia.

El equipo combina ingenieros de campo, valoradores RICS y analistas financieros. El proceso incluye inspección in-situ con App Valoradores (captura estructurada y trazable), revisión documental técnica, regulatoria y legal, análisis de obsolescencia y vida útil residual, plan de CAPEX a 3-5 años y valoración fair value para Purchase Price Allocation.

Glosario · siglas y términos técnicos

CAPEX — Capital Expenditure: Gasto en inversión de capital: dinero destinado a renovar, ampliar o mejorar la base de activos productivos. El plan de CAPEX a 3-5 años es uno de los entregables habituales en Due Diligence industrial.
Due Diligence: Proceso de revisión técnica, legal y financiera previo a una transacción corporativa. La Due Diligence industrial específicamente cubre el estado técnico, valor y riesgos del parque de activos productivos del target.
FMV — Fair Market Value: Valor justo de mercado: precio al que un activo cambiaría de manos entre comprador y vendedor informados, sin presión y con conocimiento razonable del mercado. Es la base de valor más habitual para garantías bancarias en activos industriales.
M&A — Mergers & Acquisitions: Fusiones y adquisiciones: operaciones de compraventa corporativa entre empresas. En contextos industriales requieren valoración independiente del componente de activos tangibles.
NIIF / IFRS — Normas Internacionales de Información Financiera: Marco contable internacional aplicable al reporting financiero consolidado. En contexto de valoración, la NIIF 3 regula la asignación del precio de compra (PPA), la NIIF 13 define la medición del valor razonable y la NIIF 16 regula la contabilización de arrendamientos (clave en operaciones Sale & Leaseback).
OLV — Orderly Liquidation Value: Valor de liquidación ordenada: precio esperado en una venta gestionada de los activos dentro de un plazo razonable (habitualmente 6-12 meses), con preparación previa y compradores cualificados. Suele situarse entre el 60 % y el 85 % del valor de mercado.
PPA — Purchase Price Allocation: Asignación contable del precio pagado en una adquisición entre los distintos activos adquiridos. Se realiza tras el cierre de una operación M&A y exige una valoración fair value independiente por tipo de activo, defendible ante auditor (típicamente Big Four).
Private Equity: Capital privado: fondos de inversión que adquieren participaciones mayoritarias en empresas no cotizadas. En target industriales contratan Due Diligence técnica para validar el parque productivo antes del cierre.
RICS Red Book — RICS Valuation – Global Standards: Estándar metodológico global publicado por RICS para valoraciones profesionales. Define las bases de valor (Market Value, Fair Value, FMV, OLV, FLV, etc.), los enfoques (coste, mercado, ingresos), la estructura del informe y los requisitos de independencia. Es la referencia que la banca corporativa, auditores Big Four y reguladores europeos exigen. Implementa operativamente los IVS del IVSC.

¿Para qué sirve?

Cinco situaciones en las que necesitas este servicio

Validar el parque del target antes del SPA

El comprador necesita evidencia del estado real del parque productivo antes de firmar: inspección in-situ, evaluación de obsolescencia, vida útil residual y análisis técnico, regulatorio y legal del activo industrial.

Asignar el precio de compra (PPA) post-cierre

Tras el cierre de una operación M&A, la contabilidad consolidada exige PPA: valoración fair value por tipo de activo bajo NIIF 3, defendible ante auditor Big Four. Es el entregable técnico habitual en los primeros 90 días post-cierre.

Identificar CAPEX diferido y riesgos ocultos

Los estados financieros no muestran lo que falta por invertir. Identificamos equipos con vida útil agotada, líneas obsoletas, CAPEX no presupuestado y riesgos normativos — todo cuantificado en plan de inversión 3-5 años.

Apoyar al comité de inversión con valor independiente

El comité necesita una segunda opinión técnica antes de aprobar la transacción. Emitimos fair value independiente del componente industrial bajo RICS Red Book — el dato que rompe el sesgo del modelo de valoración del banker.

Defender el valor frente a la contraparte

En la negociación final, el comprador necesita argumentos técnicos para justificar descuentos al precio del vendedor (o defender el precio frente al lado vendedor, en sell-side). Aportamos los datos con trazabilidad metodológica.

¿Qué recibirás?

El entregable

Cada Due Diligence se cierra con un informe defendible ante auditor Big Four, banca sindicada y comité de inversión: matriz de riesgos por activo y sede, valoración independiente bajo RICS Red Book y trazabilidad metodológica completa.

Informe de Due Diligence industrial completo
Matriz de riesgos por activo y por sede
Plan de CAPEX recomendado a 3-5 años
Valoración fair value para PPA bajo RICS

Tipologías que cubrimos

Inventario completo del parque productivo
Maquinaria crítica y secundaria
Vehículos, flotas y equipamiento auxiliar
Infraestructura IT y software empresarial
Activos en arrendamiento o leasing

Metodología

Inspección in-situ con App Valoradores

Revisión documental técnica y financiera

Análisis de obsolescencia y reemplazabilidad

Benchmarking sectorial y de comparables

Conformidad RICS Red Book

Capacidades

Inspección in-situ con captura digital estructurada
Evaluación del estado técnico y vida útil residual
Identificación de riesgos operativos, normativos y de mantenimiento
Análisis de CAPEX y necesidades de inversión
Valoración independiente para Purchase Price Allocation

Sectores

Private Equity y venture capital
Banca corporativa y de inversión
Fondos de situaciones especiales
Asesores M&A y corporate development
Administradores concursales

Dudas frecuentes

Preguntas frecuentes

¿En qué consiste una due diligence técnica de activos industriales?: Auditoría técnica exhaustiva previa a una operación corporativa (M&A, compra, fusión). Revisamos estado físico, valor justo de mercado, obsolescencia tecnológica, contingencias operativas y cumplimiento normativo de los activos productivos del objetivo.
¿Cuánto tiempo requiere una due diligence?: Entre 2 y 6 semanas según alcance: un site único puede completarse en 10-15 días, una cartera multinacional requiere de un mes en adelante. Trabajamos en equipo con las due diligences financiera y legal para acompasar hallazgos.
¿Qué recibe el comprador al final del proceso?: Un dossier con inventario detallado valorado, red flags identificadas (activos obsoletos, inversiones diferidas, riesgos normativos), rangos de valor de mercado y recomendaciones sobre ajustes de precio en la negociación.
¿Qué nivel de confidencialidad aplica?: Todas nuestras intervenciones están sujetas a NDA recíproco. Equipo dedicado, data room restringido y protocolos internos estrictos de tratamiento de información sensible.
¿La DD industrial sirve para el PPA post-cierre?: Sí. La DD pre-firma identifica el inventario y aporta valores indicativos. Tras el cierre, se realiza el Purchase Price Allocation (PPA) bajo NIIF 3 con fair value definitivo activo por activo, defendible ante Big Four. Habitualmente reutilizamos la captura técnica de la DD para acelerar el PPA — el cliente paga una sola inspección de planta para ambas fases.
¿Cómo se integra con la DD financiera y legal?: Nuestra DD técnica se acompasa al calendario que marque el lead transactional (banca de inversión, M&A boutique o asesor del cliente). Compartimos data room con los equipos de financiera (PwC, KPMG, EY, Deloitte) y legal (los gabinetes habituales del cliente). El hallazgo técnico se convierte en argumento cuantitativo de negociación del precio.
¿Cubrís operaciones distressed o concursales?: Sí. En situaciones especiales (target en pre-concurso, salida del fondo de situaciones distressed o administración concursal) trabajamos calculando OLV y FLV, identificando lotes vendibles y proponiendo estrategia de realización. Coordinamos con el administrador concursal y la masa de acreedores cuando aplica.

Recursos

Transacciones Due diligence industrial: qué revisa un valorador antes de una compraventa
El balance dice lo que la empresa cree tener. La due diligence industrial dice lo que realmente hay —y la diferencia se negocia en el precio.
Metodología Qué significa appraisal en la valoración de activos industriales: guía de equivalencias para banca y private equity
Aclaramos qué significa appraisal y sus equivalencias exactas en la valoración de activos industriales conforme a RICS Red Book.
Metodología OLV, FMV y FLV: qué cifra de valoración necesita realmente tu banco
Un mismo activo industrial tiene tres valores válidos a la vez. Saber cuál pide cada operación evita rechazos del comité de riesgos.

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Selecciona la fase principal — si combinas varias (p. ej. M&A + PPA), marca la más urgente.

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